MUERTE ANUNCIADA DEL AHORRO PARA EL RETIRO DE LOS TRABAJADORES

Participación del Lic. Jesús Luna Hernández,

Especialista en Derechos Laboral,

En el programa del sábado 27 de octubre de 2018

Publicación Original del Portal www.frecuencialaboral.com

Quienes comenzaron a cotizar al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), a partir de julio de 1997, tendrán un incierto futuro en el disfrute de una pensión por cesantía en edad avanzada o vejez. Hasta el momento existen cálculos, incluso de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro ( CONSAR) que detallan que las pensiones podrán significar en el mejor de los casos un 35% del salario base de cotización que tiene un trabajador.

Es importante recordar que un trabajador con un ingreso de 5 salarios mínimos (SM) cotizante desde 1997 hasta la fecha, su ahorro acumulado sería de 294 mil 480 pesos de ahorro pensionario (aportaciones más intereses, menos comisiones). De éstos, 138 mil 597 pesos corresponderían a rendimientos netos de comisiones, el 47% del total de ahorro acumulado en su cuenta individual.

Este ejemplo que brinda la CONSAR es lo que un trabajador después de 21 años de aportaciones tiene en la Afore, en el supuesto que siga teniendo empleo estable, que su patrón lo siga manteniendo registrado en la institución que le corresponda y que se mantenga los rendimientos así como considerando un aumento del 4% anual en la percepciones de salario.

Un trabajador tendrá que laborar aproximadamente de 15 a 20 años, más los que lleva ya laborados, tomando como consideración que comenzó su vida laboral entre los 25 y 30 años de edad, para que este trabajador que gana el equivalente a 5 salarios mínimos, tenga una idea de cuánto será su pensión después de más de 35 -40 años de laborar y un aproximado en su cuenta de afore de $535,000.00 su pensión mensual será aproximadamente de $1,300.00, con lo cual si se mantiene las disposiciones actuales en la Ley del IMSS su pensión será la que está determinada, como pensión garantizada que equivale a un salario mínimo.

¿CUÁNTO GANAN LOS TRABAJADORES O LO QUE SE CONOCE COMO POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE ACTIVA (PEA)?

En el siguiente cuadro se presenta, cuánto ganan los trabajadores, y podemos determinar su repercusión en la seguridad social fundamentalmente en los seguros de pensiones tanto de cesantía en edad avanzada y vejez, como los seguros de invalidez, enfermedades profesionales y riesgos de trabajo.

De acuerdo con estos datos 33 millones 653 mil 749 mexicanos ganan hasta tres salarios mínimos lo cual es insuficiente para tener un bienestar como se señala en la Constitución Política de los Estado Unidos mexicanos en sus artículos 1°y 123 específicamente lo estipulado en su fracción VI.

La CONSAR al igual que distintas instituciones beneficiadas con el manejo de los recursos de los trabajadores, emplean campañas mediáticas, con el objetivo de motivar a que los trabajadores seamos conscientes que es necesario que entendamos que nuestro promedio de vida ha aumentado lo cual hace inevitable que para que se garantice una mejor pensión, se hace necesario modificar nuevamente la Ley donde se incrementes las aportaciones de los trabajadores, y aumentar la edad para pensionarse.

La CONSAR desde su objetivo, dice, de mejorar y garantizar mejores beneficios para que los trabajadores tengan mejores rendimientos presento un cuaderno titulado Mayores rendimientos y menor riesgo, los beneficios de ahorrar una parte del ahorro pensionario en el extranjero, es decir como diversificar los ahorros de los trabajadores. Ya que en la actualidad no obstante que el Artículo 48 de la Ley del SAR, se establece a las SIEFORE un límite máximo de 20% en la inversión en valores extranjeros. Solo se aplica el 9.5% de los recursos que se tienen en las afores

Para la CONSAR la inversión en valores extranjeros están disminuidas respecto a otros países y considera que existen razones importantes que permitirían una ganancia mayor a los ahorradores, las ventajas que menciona son:

•  DISMINUCIÓN DEL RIESGO PAÍS DE LAS CARTERAS La posibilidad de contar con un portafolio diversificado a nivel internacional, compuesto por distintos tipos de activos, emitidos en diversos países, mitiga el riesgo país de la cartera de inversión. A mayor diversificación global, menor riesgo país y mayor protección para el ahorro de los trabajadores. 

•  MAYORES RETORNOS PARA UN NIVEL DE RIESGO DADO Permitir la inversión en activos extranjeros conlleva a una ampliación en la frontera de posibilidades de inversión, lo que incrementa las oportunidades de lograr mejores combinaciones de rendimientos y riesgos.

•  TAMAÑO DEL MERCADO FINANCIERO DOMÉSTICO En mercados financieros relativamente pequeños –como el de México- en los cuales tanto el acervo de valores existentes como la oferta de nuevos valores son reducidos, permitir la inversión en valores extranjeros contribuye a mitigar tres riesgos: el riesgo de que los fondos de pensiones presionen al alza los precios de activos financieros domésticos (generación de burbujas), el riesgo de que se genere un excesivo poder de mercado por un solo tipo de inversionista como lo son las AFORE y el riesgo de potenciales conflictos de interés por la escasez de alternativas de inversión. (Autor Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, Fecha de publicación, 22 de octubre de 2018)

Para justificar su tesis de que es necesario que se reglamente el poder contar con esquemas más amplios de diversificación de inversión principalmente en el extranjero en su cuaderno proporciona datos comparativos con otros países donde los montos que se tienen permitidos para la inversión en el extranjero que deje mejores beneficios a los trabajadores. Chile, Perú, Colombia y México, con sistemas de pensiones de cuentas individuales, establecen límites regulatorios en valores extranjeros, aunque existe una importante heterogeneidad entre ellos. Por ejemplo, Chile, quien es el precursor de este tipo de sistemas de pensiones en el mundo, tiene un límite máximo para inversión internacional de 80%, mientras que Colombia y Perú presentan límites de 70% y 50% respectivamente. En el caso de México, en el Artículo 48 de la Ley del SAR, se establece a las SIEFORE un límite máximo de 20% en la inversión en valores extranjeros.

Es de destacar también que a lo largo de la existencia de la CONSAR los sistemas de acumulación e inversión (Afore-Siefores ), se vienen realizando modificaciones legales lo cual desde mi punto de vista a quien ha servido y beneficiado son a los dueños de las Afores –Siefores, y no a los trabajadores, solo señalaremos algunas de estas modificaciones.

•  En 2005 se permitió la inversión por primera ocasión en ETFs;

•  En 2007 en activos alternativos (Fibras y CKDs);

•  En 2010 se ampliaron los límites de inversión en renta variable;

•  En 2011 se autorizó invertir en mercancías y Mandatos;

•  En 2012 se flexibilizaron los límites de inversión a los Instrumentos Estructurados; en 2013 se autorizó invertir en REITS;

•  En 2016 se permitió la inversión en FIBRA E, CERPIS, instrumentos híbridos y se ampliaron nuevamente los límites de inversión en renta variable; y

•  En 2017 se incluyeron nuevos países elegibles para inversiones y se formalizó la posibilidad de invertir en CERPIS internacionales. Dichos cambios han propiciado una mayor diversificación en las carteras de las SIEFORE:

Durante los últimos 6 años las AFORE han realizado inversiones en el país, y no obstante que los dueños de los recursos somos los trabajadores hasta el momento NUNCA HEMOS SIDO CONSULTADOS y si hemos sido víctimas de los altibajos y de proporcionar ganancias que han enriquecido a los dueños de los Bancos que son quienes dominan ese mercado.

Damos a conocer datos que la CONSAR publicó, donde se refleja la evolución de inversiones y las tasas de rendimiento. Es de destacar que a pesar de que se señala que de no realizarse o concretarse la construcción del Aeropuerto en Texcoco, las tasas de rendimiento que se han generado en las inversiones denominadas FIBRAS (infraestructura) han sido negativas, consecuentemente debemos estar al pendiente de que nos quieran endosar posibles pérdidas en nuestros ahorros, poralgo que nunca nos consultaron y es responsabilidad absoluta de quien administra y vigila los recursos de los trabajadores.